进入2012年，沪深股市迎来一波微弱反弹，投资者的风险偏好慢慢复原，同时，银行稳健型理财富品的收益率程度在资金面宽松的背景下逐渐走低。往年市民理财该如何掌握？挑选与股市相关的高风险投资？还是持续挑选稳健型理财富品？抑或挑选保证本金的构造型理财富品？记者发觉，中外资银行对此题目观念具有较大的差异。

    风险偏好逐渐占下风

    上证指数自往年1月6日见底2132.63点之后，一路反弹，截至本周一，最高上摸到2478.38点，下跌345.75点，涨幅达16.2%。此轮反弹凌厉之势为去年以来稀有，由此也激起了投资者的热诚，不少投资者开端跃跃欲试，去年套住的往年想加仓早点解套，去年比拟稳健的，往年想进入股市赚把大的。

    与此同时，银行稳健型理财富品也开端慢慢逞强。上周五央行正式下调放款预备金率之后，银行间市场资金活动性终究分明宽松，从上周五到本周一，不管是临时还是短期Shibor（上海银行间同业拆借利率）普遍下调。值得一提是的，6个月至1年的中临时Shibor利率自春节后一路下滑，没有任何反弹之力。统计显现，近期，新发行的与市场资金面联系亲密的稳健型理财富品预期收益率也在逐渐走低，中临时理财富品尤为分明。

    丰厚产品对接资产

    在上次下调之前，放款预备金率阅历了持续的12次上调。去年以来经过持续两次下调放款预备金率，投资者开端预期货币政策曾经从稳健转向了宽松，因而投资风险偏好开端慢慢回归。“虽然风险偏好慢慢回归，但作为银行理财来讲，稳健型理财富品还是往年银行的主打种类。”交行上海市分行个金部总经理李利近日在接受晨报记者专访时表示，近两年银行稳健型理财富品出现迸发性增加，即使股市略有回暖，但风险讨厌型投资者（特别是中老年投资者）还是会挑选稳健型理财，估计稳健型理财的火爆在往年还会持续。

    针对中临时理财富品预期收益率走低的景象，李利表示，稳健型理财富品对接的资产次要是债券、货币市场等，市场收益率下行分明对稳健型理财富品有利，不过，各家银行往年将在产品创新方面下功夫，丰厚产品对接的资产根源，估计稳健型理财富品的收益率也不会出现大幅降落。

    高风险产品逐渐回归

    2008年以前，各家银行理财富品的风险度是全掩盖的，既有跟股市或商品市场相关的高风险产品，如QDII产品，也有保本但很难完成最高预期收益的构造性产品，还有稳健的债券、票据、信托类产品。李利先容，经过市场动乱的洗礼，2009年以来，各家中资银行的理财作风逐渐从全风险型回归到稳健型。

    即使是外资银行，近两年也是保持以构造型理财富品为主，很少推出新的QDII产品。不过，随着股市和大宗商品市场逐渐走强，相似QDII这类高风险产品也无望逐渐回归。

    据悉，早在两年前就获准发行QDII产品的星展中国，今天终究推出其首只QDII产品“美国石油基金构造性票据”。星展中国董事总经理兼团体银行业务总经理朱亚明注释，之前的两年，次贷危机后的市场状况并不动摇，不合适停止海内投资，往年起则有所改动。2012年的国外环境仿佛有所改善，因而投资海内市场的时机能够由此降临。

    不过，需求提示的是，由于这款产品的收益会随着油价高低动摇，属于高风险产品，因而只适于具有必定投资阅历、且风险接受才干较高的客户才干购置。在最差的能够状况下，标的基金于定价日的实践施行价钱为零，投资者不只在产品到期时无法获取任何收益，而且将丧失局部的本金。