1、春节之后，上证指数下跌1.32%，新华富实通信指数上涨3.35%，超越上证指数，同期，我们重点推荐的5 只个股全部获得正收益，而且全部跑赢新华富实通信行业指数；截止到目前为止，我们今年重点推荐的5 只个股从报告日期起测算，跑赢同期上证指数以及新华富时通信行业指数。

    2、在工信部宽带普及提速工程动员部署大会上，苗圩部长提出2012 年宽带提速的具体目标：新增FTTH 覆盖家庭超过3500 万户，4M 及以上宽带接入产品的用户超过50%，新增固定宽带接入互联网家庭超过2000 万户。2011 年底我国FTTH 覆盖家庭为4500 万户，2012 年的增幅高达77.78%。我们认为工信部2012年FTTH 用户数目的大幅增长将对光通信产业形成大利好，特别对光配套、光接入设备相关公司业绩提高有强烈提振作用。重点推荐：新海宜、烽火通信、日海通讯和中兴通讯。

    3、中兴通讯年报11 年营收增长23.39%，净利润下降36.61%，EPS0.61 元。业绩下降主因为，终端产品毛利率下降、财务费用大幅增长。12 年公司将通过重点发展智能手机并加强控制手机产品供应链提高终端毛利率、发行公司债及购买外币对冲产品将降低利息支出，减少汇兑损失，降低财务费用率。公司11 年大运营商突破、市场份额增长已为业绩提高奠定基础，预测12 年收入增长27%、净利润增长43.24%。12-14 年EPS 0.86 元、1.16 元和1.51 元，对应12 年PE19.6 倍。我们认为公司11 年业绩低点已现、利空基本释放，维持“增持”评级，6 个月目标价21.5 元。

    4、继续重点推荐国腾电子、新海宜以及鹏博士，维持对烽火通信、日海通信、中兴通讯、中国联通、拓维信息、国脉科技以及卓翼科技的推荐。