每日早间参考影响有保有压:周二媒体报道,新增QFII投资额度500亿美元,总投资额度达到800亿美元。随着资本稳步净流入的趋势发生逆转,决策层获得了回旋空间,可允许更多资本进入中国,500亿美元QFII大扩容短期虽不会有立杆见影的效果,但从长期来说为供给压力较大的A股提供了较有分量的渠道。与QFII大扩容同时推出的是“新股发行体制改革征求意见稿”,这对中小板和高估值的创业板压力较大,对市场也有明显的心理压力;这一多一空,相互对冲,显示了管理层较为明显的维稳意图。
研究员认为,QFII扩容意味着国内资本市场开放程度的提升,等于加快了A股市场对外开放的步伐,也表明管理层正在有意识地培养境外机构在A股市场上的力量。QFII增额信号意义大于实际意义,监管层正在推新三板,进行新股改革等,市场供给增大需要资金来对冲,避免市场过度失血。
4、官方制造业PMI连续4个月回升
国家统计局服务业调查中心、中国物流与采购联合会4月1日发布的数据显示,3月我国制造业采购经理指数(PMI)为53.1%,比2月提升2.1个百分点,连续4个月环比回升。
研究员认为,尽管3月PMI大幅超出市场预期,但目前的PMI数据仍低于其历史平均值,再结合其他经济数据所显示的当前中国经济增长放缓态势,表明未来宏观政策仍需继续松动。
5、新三板最新方案已上报国务院
2012年初,证监会主席郭树清提出由券商主导建设柜台交易市场,新三板未见踪影,市场情绪降至冰点。紧接着则是戏剧化转折。2月底,郭树清调研新三板消息传来,各方希望重燃;3月底,国务院副总理王岐山调研新三板,一时间新三板炙手可热。最新消息显示,新三板扩容改革的最新方案,已于近日上报国务院。
行业研究员表示,新三板扩容改革推出的预期日渐加强,可重点关注:中关村(000931)、张江高科(600895)、苏州高新(600736)等。
6、高铁:国务院已成立铁路改革小组
消息人士透露,国务院已成立铁路改革小组,由国家发改委牵头,对铁路体制改革方案进行研究。根据国务院要求的改革工作流程,将由铁道部研究并提出铁路改革方案,报国家发改委、财政部、交通运输部等部门进行研究和讨论,并提出修改意见,最后将成型方案上报至国务院。国务院日前下发通知,批转发改委《关于2012年深化经济体制改革重点工作的意见》,《意见》提出,要按照政企分开、政资分开的要求,研究制定铁路体制改革方案。在今年的体制改革重点中,铁路体制改革成为仅次于“国有资产管理体制”改革的第二大重点改革任务。
行业研究员表示,此次《意见》明确提出铁路体制改革方向,或意味着铁路体制改革工作将得到实质性推进。可重点关注:晋西车轴(600495)、晋亿实业(600102)、中国南车(601766)等。
7、国铁普货提价时间窗口临近
铁道部从1997年至今的10次的提价行为,除了2003、2007、2009年外,国铁货运提价的时间窗口都在上半年,且基本集中于二季度,其中3月末4月初提价的行为达4次之多。考虑到目前马上进入二季度,又处于3月底4月初的敏感时期,铁路提价的时间窗口已临近。
行业研究员表示,从历次调价来看,调价幅度基本在6%-13%左右。2011年由于CPI较高,铁路基价1与基价2分别仅上调了2.86%与2.98%(以煤炭运价号为例),上调幅度较小。综合考虑去年成本上涨较多以及今年成本压力仍然较大、物价环境较为宽松等情况,提价幅度将远超去年,幅度预计在10%-15%左右。大秦铁路(601006)业绩弹性最大,最受益于提价。另外,铁龙物流(600125)也值得关注。