【多空分析】
看多因素:
1. 西班牙国债需求好转,隔夜欧美股市全线走强
2. 3月FDI同比下降6.1%,连续五月呈同比负增长
看空因素:
1. 郭树清:正加紧准备推出新三板
2. 近两周ETF总计净赎回23.39亿份,资金趋谨
一语道破
主题投资退潮 市场重归震荡
我们之前分析,一季度经济数据显示增速下滑势头明显,虽然今年3月新增信贷大超市场预期,但主要原因是票据融资大幅增长,中长期贷款仍然表现低迷。市场普遍的解读是企业投资需求没有改善。目前很难得到整个票据类资产供应量突然加大的结论,3月份的万亿信贷也难以持续。预计未来会基于“调结构”目的对政策进行“预调微调”,即会看到越来越多的“预调微调”政策出台。4月13日央行宣布对某些县域法人金融机构降低存准率1%、4月14日又宣布把人民币/美元汇率波动浮动从0.5%扩大到1%,都体现了这种思路。
短期来看,温州、深圳以及一些金融创新相关区域的主题投资在大幅炒作后出现退潮,虽然后续一些省市也可能会陆续推出所谓的金融改革,但实质上是为了抢夺资源,而这些改革措施落实到具体公司的盈利尚难量化,进行相关主题投资时,需保留一份清醒。如果没有新的事件催化剂刺激,预计市场将继续维持震荡态势,另外考虑到本周8只新股上市发行且解禁市值规模在年内亦属较高水平,如市场出现超跌反弹,空间亦将有限,操作上仍建议对于涨幅较大的品种做逢高了结。
板块方面,优先考虑低估值绩优蓝筹股,这也是QFII等机构投资者增量资金优先配置的领域。其次,逢低参与受益于制度性红利的行业,如券商、能源;消费相关政策预期下商贸、旅游及新兴产业。
【机构晨报】
方正证券 昨商务部公布的数据显示,3月份我国FDI同比下降6.1%,已是连续5个月负增长,经济回落、劳动力成本上升是导致外资投资增速减少甚至流出的主因,这将倒逼扩内需、促销费步伐加快,相关的积极财政政策力度加大,这给A股市场带来结构性投资机会。受上市公司业绩回落影响及3月之前大盘大幅反弹,3月大小非减持金额环比增加80%,再次验证了我们之前大小非减持力度与大盘高度成正比的论断,在经济没有起色前,大盘每一次反弹都面临减持压力。受西班牙国债需求好转,市场对欧债危机担心暂减弱,以及IMF上调全球经济增速至3.5%影响,隔夜欧美股市全线走强,这对今A股有一定提振作用。
方正证券指出,周二市场还有部分跌幅较大的股票是一季报业绩亏损股,“惨淡”的一季报对市场的冲击在上一交易日就有所体现,由于近期处于一季报公布的密集期,因此对于这一风险近日还需继续予以警惕。但是对于下跌空间我们认为不会太大,对政策放松的憧憬将会对市场形成支撑,我们认为目前市场处于震荡整理的反复期。
中投证券 中投证券证券未对消息面作出关注。
中投证券指出,本周沪深两市有8只新股进行网上发行,此外,周五又面临期指合约结算,市场震荡相对也会有所加大。股指持续反弹两周后,存在消化获利筹码的要求。技术面看,上证指数已跌破5日均线的支撑,不排除短线仍有惯性下探的可能,但回调幅度应不大,在2300点以上有望进行整固。后期国内宏观政策“预调微调”等相关政策先后出台仍是大概率事件,支持股市稳中趋好,预计短线股指延续震荡整理走势。
长江证券 长江证券证券未对消息面作出关注。
长江证券指出,周二大盘的走势显示出2350点-2400点的前期成交密集区一带存在较大的压力,金融改革概念股作为前期领涨的大盘的热点板块,周二出现大面积重挫也对市场人气形成打击,我们认为大盘可能需要更多时间在此区域附近,进行反复震荡整理以消化压力,也不排除再度考验2300点支撑的可能。
开源证券 开源证券券未对消息面作出关注。
开源证券指出,3月份实际使用外资同比6.1%,连续五个月负增长;多地财政收入增幅同比大幅回落,经济下滑担忧加剧对股指施压。随着房地产板块和金融改革概念的退潮,市场短线走势将取决于能否有新的热点快速形成,而在经济下滑的背景下,大盘中线走势仍不容乐观。
国信证券 国信证券未对消息面作出关注。
国信证券指出,人民网IPO超募10亿元;高盛再套现25亿美元;业内称银行利润增速下降几成定局;珠三角金融特区方案报国务院;温州最快月底公布金融改革方案。可见消息面利空仍多于利多,而新股发行速度和定价是挫伤市场信心的重点。银行股与石油石化等权重股经历短期回调后仍有上涨空间,这导致大盘大幅回调的风险较小,但指数受制于30日线缩量回调,短期仍有继续调整需求。
【今日关注】
郭树清:正加紧准备推出新三板 尚未报批
中国证监会主席郭树清昨日参加湖北资本市场建设工作会议表示,证监会正在加紧准备推出新三板,目前已经给国务院作了专题汇报,但还没有正式报批。郭树清表示,证监会今年的另一件重要工作,就是加快多层次资本市场建设。目前,新三板的各项准备工作正在紧锣密鼓地进行。各主要高新园区要做好和新三板的对接。新三板主要服务高科技企业,未来还要扩容到其他行业领域,股东人数将来也可突破200人,以活跃市场交易,增强流动性。
研究员表示,目前证监会已成立新三板筹备机构,利好开发区、券商等新三板概念股。
商务部:二季度外贸形势将好转
4月17日,商务部新闻发言人沈丹阳表示,二季度我国外贸形势会好转,全年既定目标应该可以实现。未来,企业最关心的出口退税政策、贸易融资等金融扶持政策,不仅要稳定,而且要加大支持力度。与此同时,国务院常务会议已经通过了《关于加强进口促进对外贸易平衡发展的指导意见》,“这个文件即将下发,将对今年扩大进口、促进平衡起到很好的指导作用。”沈丹阳说。
研究员表示,随着形势的发展和工作的深入,二季度外贸形势还会进一步好转,全年既定的外贸目标应该可以实现。有利于缓解市场对于经济下滑的担忧。
【行业情报】
七部委:为民资建设水利争取贴息资金
据悉,中国人民银行、发展改革委、财政部已共同决定加大金融产品和服务模式创新,合理调配金融资源,特别是鼓励民间资本进入水利建设领域,加大水利信贷投入。将开展水利建设项目财政贴息研究,并继续积极争取财政贴息资金和政策,发挥财政贴息资金对民间资本进入水利建设领域的鼓励和引导作用。
行业研究员表示,金融支持水利的核心在于要加大金融产品和服务模式的创新,合理调配金融资源支持水利建设,利好水利建设板块。可重点关注:安徽水利(600502)、三峡水利(600116)、利欧股份(002131)、国统股份(002205)等。
2012年中国移动支付论坛将召开
“2012第四届中国移动支付论坛”将于今年4月18日~19日在北京举行,此次论坛主题为“创新、聚合、开拓实现跨越式增长”。“关注市场、应用为王、标准化、开放合作、创新、资本”将成为论坛的关键词。
行业研究员表示,本届论坛将密切关注移动银行与远程支付、创新智能卡支付方案及应用、移动支付的安全保障等热点话题,国内外的行业顶尖人士、领军企业、业界专家、学者将共同探寻移动支付产业的发展之路。可重点关注:恒宝股份(002104)、证通电子(002197)、信雅达(600571)、顺络电子(002138)、卫士通(002268)等。
国土部加速推进页岩气开发
页岩气资源开发正在提速。据悉,国土资源部部长办公会近日已审议《全国页岩气资源调查评价与勘查示范实施方案》,以求引导和推动全国页岩气勘查快速发展,进而为页岩气大规模开发奠定坚实的基础。
行业研究员表示,第二轮页岩气探矿权招标相关材料已基本准备完成,这预示着实施招标为期不远。“十二五”页岩气将力争实现跨越式发展,参与资源开发的公司和设备公司将从中受益。可重点关注:杰瑞股份(002353)、江钻股份(000852)、神开股份(002278)、蓝科高新(601798)、辽宁成大(600739)等。
【周边市场】
多重利好刺激 美股大幅收高
IMF上调全球今明两年经济增速预期;西班牙短期国债拍卖认购率好转;美国3月营建许可量创三年半以来新高,美股高开高走,三大股指大幅收高。
道琼斯工业平均指数上涨193.98点,收于13,115.09 点,涨幅为1.50%;纳斯达克综合指数上涨54.42点,收于3,042.82 点,涨幅为1.82%;标准普尔500指数上涨21.20点,收于1,390.77 点,涨幅为1.55%。
IMF调升全球增长预期 欧股收高2%
欧股周二大幅收高,西班牙国债拍卖结果良好,德国ZEW投资者信心指数也超出预期,再加上国际货币基金组织上调全球经济增长预期,多个利好消息极大提振了投资者信心。
泛欧斯托克600指数上涨2%,收报259.45点。意大利富时MIB指数上涨3.7%,收报14,942点。西班牙IBEX 35指数上涨2.3%,收报7373.30点。法国CAC 40指数上涨2.7%,收报3292.51点。德国DAX 30指数上涨2.7%,收报6801点。英国富时100指数上涨1.8%,收报5766.95点。
亚太地区主要股市涨跌互现
在多重因素作用下,亚太地区主要股市17日涨跌互现。日本东京股市日经225种股票平均价格指数微跌5.93点,收于9464.71点,跌幅为0.06%。韩国首尔股市综合指数下跌7.33点,收于1985.30点,跌幅为0.37%。印度孟买股市敏感30指数大涨206.99点,收于17357.94点,涨幅达1.21%。菲律宾马尼拉股市主要股指上涨39.82点,收于5157.28点,涨幅为0.78%。新西兰股市NZX-50指数微涨3.88点,收于3480.54点,涨幅0.11%。新加坡股市海峡时报指数下跌5.53点,收于2986.59点,跌幅为0.18%。中国香港股市恒生指数微跌48.33点,收于20562.31点,跌幅为0.23%。中国台北股市加权指数大跌143.99点,收于7585.87点,跌幅达1.86%。
纽约原油期货收盘上涨1.2%
投资者正在剖析美国总统巴拉克-奥巴马(Barack Obama)今天发表的有关能源政策的演讲,且昨天有关美国一条输油管道流向逆转的时间可能早于原定计划的报道仍 在对原油期货市场造成影响。
纽约原油期货价格周二收盘上涨,追随美国股市走高。当日,纽约商业交易所(NYMEX)5月份交割的轻质原油期货价格上涨1.27美元,报收于每桶104.20美元,涨幅为1.2%。
纽约黄金期货收盘上涨0.1%
投资者对欧元区主权债务危机的担忧情绪有所减弱,从而促使美国股市和原油期货价格均告上涨,而最近以来金价一直都追随股市和油价走势。
纽约黄金期货价格周二收盘小幅上涨,扭转此前两个交易日的连续跌势,当日,纽约商业交易所(NYMEX)下属商品交易所(COMEX)6月份交割的黄金期货价格上涨1.40美元,报收于每盎司1651.10美元,涨幅为0.1%。在纽约市场的其他金属交易中,6月份交割的期钯价格收盘上涨1.7%,报收于每盎司661.95美元。
【国际观察】
IMF上调全球今年经济增速至3.5%
国际货币基金组织(IMF)周二发布最新《全球经济展望》报告,上调全球今明两年经济增速预期,预计2012年全球经济增长3.5%,较今年1月份上调0.2%。
IMF指出,2011年全球经济增速较2010年大幅倒退之后,世界经济前景正逐步改善但仍十分脆弱。去年9月份以来,经济增长基本符合IMF的世界银行经济展望,惟新兴经济体经济增速逊于预期,而发达国家经济增速出现好的惊喜。
德国4月ZEW经济景气指数意外升至23.4
德国4月ZEW经济景气指数意外升至23.4,为连续第五个月上升。ZEW经济景气指数用于测量德国投资专业人士对未来6个月的预期,德国4月ZEW经济景气指数由3月的22.3升至23.4。接受道琼斯通讯社调查的经济学家给出的预期为降至20.0.
欧洲经济研究中心(ZEW)总裁Wolfgang Franz称,指数相对小幅上升,显示经济情绪面临“严重风险,如出口贸易伙伴经济增长趋缓,原材料价格上涨,欧元区主权债务危机”。