本周光大地产组合表现回顾:沪深两市微挫,组合明显优于行业
本周上证指数下跌0.47%,深证成指下跌0.18%。地产指数显示,行业本周上涨2.63%,我们推荐的组合整体上升4.38%,明显优于行业。推荐组合其中阳光城上涨5.2%,保利地产上涨6.21%,宁波富达上涨0.63%,荣盛发展上涨6.91%,华夏幸福上涨10.73%。继续看好,建议买入,详情请见深度报告《华夏幸福:园区开发航母扬帆起航》及年报点评《华夏幸福:招商引资远超预期,上调目标价至35.2元》。
本周地产策略:结构放松可期,成交稳定
本周行业政策面释放出放松信号,温总理提出将稳增长放在更重要的位置,释放出宽松信号,同时地方政府不断出台各项房地产政策,鼓励地产行业发展。观察到,最近扬州及营口的政策仍未取消,并且获得某些部门的认可。
其背后的原因是,一方面中央出于经济下滑过快,不可再打压房地产;另一方面地方出于土地出让收入锐减原因,不断救市。我们判断政策进入转暖的大周期,政策调控的首要是成交结构,成交结构调整为刚需主导后,房地产市场的其他问题也就逐渐消退。展望未来几个月,房地产业在中国经济中的支柱地位难以动摇,房地产投资将继续下滑,带动经济增速大幅放缓,政府不得不继续放慢调整结构的步伐,将重心转移至稳增长,稳增长其主要就是稳投资,稳定房地产市场。因此,我们判断,在首套房与改善需求方面将有望出台更为优惠的政策,具体出台时间和力度需视宏观经济形势判断。上周拟总周成交基本稳定,环比下跌4.63%,同比上涨27.02%。总体看,房地产行业处于楼市、政策面向好的趋势,政策向好的趋势是买入地产股的首要理由。我们维持年度策略对全年地产处于楼市政策齐修复阶段的判断,继续建议买入地产股。组合华夏幸福、阳光城、冠城大通、保利地产、宁波富达、荣盛发展和华业地产。
本周行业组合:重点推荐组合
龙头企业:保利地产自下而上:华夏幸福、冠城大通、阳光城、宁波富达、华业地产、荣盛发展
本周楼市成交回顾:
本周通过拟周成交数据得出的结果显示,本周楼市成交量基本稳定,24个城市中,11个城市高于上周拟周成交量,涨幅前三的分别为福州、深圳和南昌,拟总周成交环比下跌4.63%;20个城市高于去年同比的成交量,涨幅前三的是苏州、佛山和成都,拟总周成交同比上涨27.02%。本周二手房市场,北京、杭州、深圳和天津均有一定程度的上涨,杭州上涨幅度最为明显成交套数和成交面积分别上涨13.25%和19.27%,其他城市均有5%左右的涨幅。