投资观念:工程机械拐点已现周期底部果断买入本周股市探底上升,上证指数打破 2400点,本周收于2439点,深圳成指收于10334点。我们看好的机械板块表示也较好。我们本周倡议捉住景气上升的工程机械板块和最近成为热门的军工板块。

    1、对工程机械行业,我们的观念以为行业拐点曾经呈现。在下游需求复苏,银行信贷抓紧的有益情势下,我们以为上半年出售疾速上升,同比降幅疾速收窄,好于之前市场预期。主推工程机械行业的龙头公司,首选三一重工、中联重科、柳工、徐工、厦工。

    2、本周2月发掘机出售数据发布。其销量固然同比下滑,但好于之前预期,并呈现了一些可喜的变化趋向。往年2月发掘机行业共出售15618台,同比固然下滑23.0%,但高于之前市场与工程机械协会的预期。从环比变化来看,1月挖机同比下滑达52.0%,2月的下滑分明收窄,显现出行业出售转暖的迹象分明。随着春季到来,工程逐步完工,行业出售将继续上升。

    我们对3月销量持悲观态度,同比降幅无望进一步收窄。具体剖析见注释。

    3、军工板块最近成为热门。我们以为,在GDP 增速被设定为7.5%的条件下,国防预算增速能到达11.25%,惹起了市场对军工行业的重新关心。

    同时,10%以上的国防预算年增速能够继续到十二五末期,这种波动增加预期强化了对军工股的炒作热诚。航母主题概念股包括中国重工、中国船舶、航空动力、江南红箭、抚顺特钢。

    4、中国南车召开电话会议,就奢华动车事情宣布声明,并对全年市场远景宣布观念。南车方面表示,媒体报道动车组配件推销价钱与实践严峻不符。同时南车对市场宣布观念:1)货车投标发动。2)动车组投标重启,估计180辆投标,达300多亿。3)自备车需求逐步开释。4)机车增加普通,或因铁道部在做重载的定位和产品的重新评价。

    ◆ 投资组合本周我们首推三一重工、中联重科、南方守业、西方精工、上海机电,次推中国重工、新研股份、林州重机、航空动力、开山股份。

    大市值组合:三一重工、中联重科、中国重工、航空动力、中国南车小市值组合:林州重机、新研股份、南方守业、西方精工、上海机电